两家IPO排队银行拟再度“补血”！若方案顺利落地，将创下审核期内二度增资的先例

　　上市节奏悬而未决龙头股特征，但补充资本的脚步并未停歇。当中小银行增资扩股频现，A股IPO排队候场的银行也正在加入队列。近期，东莞银行完成2026年增资扩股资产评估项目采购招标，此前，湖北银行将有关增资扩股方案的议案列入股东会审议。IPO审核期内二度增资或改写行业惯例。

制图：卿子秀

审核期内启动二轮增资

　　过去，企业进入IPO审核流程后，通常回避股权再融资，以免因重大股权变更触发审核重启。

　　自2014年杭州银行在排队期间完成增发后，这一“惯例”首次被打破。有业内人士指出，根据监管要求，只要未涉及控股股东等重大事项，在审核期进行增资扩股等变更只需补报说明材料即可。

　　作为目前资产规模最大的两家IPO排队银行，东莞银行2023年面向26家原法人股东定向发行1.616亿股，募资约21.35亿元。湖北银行则在2025年完成18亿股增资扩股，合计募资规模达76.14亿元。增资完成后，该行总股本增至94.12亿股，其中国家股及国有法人股合计占比提升至84%以上。

　　而从近期动向来看，今年4月中旬，东莞银行审议通过有关新一轮增资扩股的股东会议案，并于近期完成2026年增资扩股资产评估项目采购招标。湖北银行则在今年5月初举行的临时股东会上审议了有关增资扩股的议案。据该行年报，2026年拟启动新一轮增资扩股，并推进上市申报各项工作。

　　若新一轮方案顺利落地，两家银行将创下审核期内二度增资的先例。

　　在分析人士看来，持续增资的直接驱动力，来自资本充足率的承压。截至今年3月末，东莞银行法人母公司口径核心一级资本充足率为9.01%；湖北银行核心一级资本充足率为8.3%，较年初下降0.66个百分点。

　　东莞银行在招股书中指出，随着业务规模的持续增长，核心一级资本充足率与监管底线的缓冲空间偏小，面临较大的资本补充压力。作为非上市的中小银行，资本补充渠道相对有限，“仅靠内部盈利累积难以满足业务发展需要，对业务发展形成一定制约。”

多渠道加大资本补充力度

　　2025年1月，宜宾市商业银行登陆港交所，成为近四年来全国银行业唯一成功上市的银行。

　　截至目前，A股市场依旧没有迎来上市银行“新兵”。

　　随着广州银行、顺德农商行、安徽亳州药都农商行、江苏海安农商行、安徽马鞍山农商行等近年来主动撤回上市申请，中小银行IPO排队企业已缩减至5家。

　　具体来看，目前在等候上市的5家银行中，上交所主板3家，分别为湖州银行、湖北银行、昆山农商行，除湖州银行审核状态为“已问询”之外，其余2家银行均为“已受理”；深交所主板2家，分别为南海农商行、东莞银行，审核状态均为“中止”，中止原因为“IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交”。

　　资本是金融机构提升服务实体经济能力的基础和抵御风险的屏障。相较于大型银行，中小银行依靠自身利润留存进行内源性资本补充较为受限。而伴随净息差持续收窄、利润增速放缓等因素，内源性资本补充空间不断压缩。今年来，特别是进入二季度以来，多家中小银行密集“补血”。

　　从政策面来看，2026年政府工作报告明确提出“多渠道加大资本补充力度”；3月金融监管总局党委扩大会议提出“研究多元化补充中小金融机构资本”。

　　业内人士普遍认为龙头股特征，在多数大型银行和中型银行已经完成上市的情况下，中小银行的上市进程可能会有一定的延迟。在此背景下，银行在获取资本金方面应考虑多元化融资渠道，以避免过度依赖单一的上市融资途径。

　　拟上市银行密集增资，也是银行业资本补充格局分化的缩影。2026年以来，国有大行和股份行密集发行“二永债”，合计规模已超9000亿元；中小银行因市场认可度下降，几乎集体缺席债券市场，转而通过增资扩股“补血”。据不完全统计，截至6月15日，年内已有至少100家银行获监管批复同意增资，其中农商行和村镇银行占比超过八成。

　　需要留意的是，业内人士普遍认为，外部“输血”并非长久之计，区域性银行仍需强化精细化管理，如何在内生“造血”上找到出路，才是中小银行的长期可持续发展方向。